Ricardo's model: productivity differences as a determinant of trade

Ricardo's model: productivity differences as a determinant of trade

Données clés

Professeur(s)	Sbergami, Federica Céline Carrère
Cours	International Economy

Lectures

• Le modèle de Ricardo : différences de productivité comme déterminant du commerce
• Le modèle Heckscher-Ohlin : différences de dotations en facteurs de production comme déterminant du commerce
• Les économies d’échelle comme déterminant du commerce : au-delà de l’avantage comparatif
• Instruments de politique commerciale
• Les accords multilatéraux
• Les Accords de commerce préférentiel
• La Contestation du libre-échange
• Macroéconomie Internationale : enjeux et tour d'horizon
• Comptes nationaux et balance des paiements
• Les taux de change et le marché des changes
• Taux de change à court terme : l’approche par les actifs
• Taux de change à long-terme : l’approche monétaire
• Produit intérieur et taux de change à court terme
• Taux de change flottants
• Taux de change fixes et interventions sur le marché des changes

Countries trade internationally for two reasons:

• Exploiting differences between countries:
  • Factor endowment (capital, labour, natural resources)
  • productivity
• In order to exploit economies of scale in production...

Definitions and notations:

• Labor productivity = ${\frac {Y}{L}}=A_{YL}$

Number of units produced per unit of work

• Unit quantities of work = ${\frac {L}{Y}}=a_{LY}$

Unit coefficient

Number of work units required per product unit

$A_{YL}={\frac {1}{a_{YL}}}$

• Ricardo's production function

$Y=A_{YL}L={\frac {1}{a_{LY}}}L$

Languages

Français

Comparative advantage

An example

On Valentine's Day the demand for flowers in the United States is 10 million.

Producing flowers in February in the United States is expensive.

The resources used to produce flowers can be used to produce something else: computers.

Flower production has an opportunity cost in terms of computers (or some other good).

Suppose that in the United States 10 million flowers can be produced with the same resources as 100,000 computers.

Suppose that in South America 10 million flowers can be produced with 30,000 computers.

The 10 million flowers have a lower opportunity cost in South America => specialization in flower production.

Trade gains and comparative advantage: If instead of producing the 10 million flowers they need in the USA, they specialise in computer production and South America specialises in flower production, and they trade, then the "world" will have 70,000 more computers at its disposal.

In Ricardo's model, comparative advantage is determined by relative labour productivity.

Absolute vs. comparative advantage

Not all individuals (countries) have an absolute advantage...

The good news is that all countries (individuals) have a comparative advantage: an activity in which one is relatively better than anyone else (as long as there are more activities than countries). Specialization in the activity in which one is relatively better is a source of gain to trade, even when one has no absolute advantage (notion of opportunity cost).

Example: Tony Parker plays basketball better than his gardener. He also cuts the grass faster. Parker therefore has two absolute advantages over his gardener and his gardener has none. However, it is reasonable for Parker to have a gardener. Why does he need a gardener? Because Parker's opportunity cost for the gardening business is much greater than that of his gardener who doesn't play in the NBA.

Ricardo's closed economy

Assumptions

Labour is the only factor of production

His offer is fixed (perfectly inelastic).

Labour productivity is fixed

$Y=A_{YL}={\frac {1}{a_{LY}}}L$

Two substitutable goods are produced, namely cheese and wine.

Perfect competition on all markets (goods and labour)

Production possibilities

The Production Possibilities Frontier (PPF) gives us the maximum amount of wine that can be produced given the amount of cheese produced.

• We start from the condition of equilibrium on the labour market :

$L_{v}+L_{F}=L=a_{LV}Y_{V}+a_{LF}Y_{F}$

• And we solve for $Y_{V}$ (ou $Y_{F}$) :

$Y_{V}={\frac {1}{a_{LV}}}L-{\frac {a_{LF}}{a_{LV}}}Y_{F}$

The frontier of production possibilities: Corresponds to figure 3.1 on page 34 of KOM (2012).

Balance of production in the closed economy

$P_{V}$ = price of wine, $P_{F}$ = cheese price.

$w_{V}$ = wine salary, $w_{F}$ = cheese wage

If perfect competition => no profit:

• $-P_{V}Y_{V}=w_{V}L_{V}$ => $w_{V}={\frac {P_{V}}{a_{LV}}}$
• $-P_{F}Y_{F}=w_{F}L_{F}$ => $w_{F}={\frac {P_{F}}{a_{LF}}}$

Perfect mobility of work between the two sectors therefore:

• If $w_{F}>w_{V}$ (that is, if ${\frac {p_{F}}{p_{V}}}>{\frac {a_{LF}}{a_{LV}}}$

then no wine production

• If $w_{V}>w_{F}$ (that is, if ${\frac {p_{F}}{p_{V}}}<{\frac {a_{LF}}{a_{LV}}}$

then no cheese production

Production balance.

In a closed economy both goods are produced (because quantities produced = quantities consumed) and as perfect mobility of labour between the two sectors, in balance:

$w_{V}=w_{F}$

So ${\frac {P_{F}}{P_{V}}}={\frac {a_{LF}}{a_{LV}}}$

Relative price of autarky = opportunity cost</math>

The quantities consumed/produced of each good are determined by the relative demand for the two goods at the relative price set by the unit labour coefficients.

The autarky balance: The autarky quantities consumed are determined by the relative demand conditions.

Trade in the Ricardo model

Assumptions

Two countries: Home and Foreign*

Two properties: Cheese and Wine

Labour is the only factor of production

His offer is fixed (perfectly inelastic).

Labour productivity is fixed

Perfect competition in all markets: goods and labour

We export the good in which we have a comparative advantage and import the other good.

If ${\frac {a_{LF}}{a_{LV}}}<{\frac {a_{LF}^{*}}{a_{LV}^{*}}}$ => Home has a comparative advantage in cheese production (lower opportunity cost than Foreign)

In free trade balance, we have (complete?) specialization of Home in Cheese and Foreign in Wine.

The equilibrium price is determined by the intersection of relative demand and supply.

Relative global demand and supply

Corresponds to figure 3.3 on page 38 of KOM (2012).

Corresponds to figure 3.3 on page 38 of KOM (2012).

Corresponds to figure 3.3 on page 38 of KOM (2012).

Les gains du commerce

Remarque : en économie ouverte la FPP (de pente ${\frac {a_{LF}}{a_{LV}}}$ et la contrainte budgétaire du consommateur (de pente ${\frac {P_{F}}{P_{V}}}$ ne sont plus forcement confondues!

Rappelons que ${\frac {a_{LF}}{a_{LV}}}<{\frac {a_{LF}^{*}}{a_{LV}^{*}}}$

Correspond à la figure 3.4 page 39 de KOM (2012)

Les salaires

En présence de commerce les prix des biens sont identiques dans les 2 pays (sinon arbitrage)

Donc, les différences de productivités absolues entre les pays font que les salaires ne sont pas nécessairement égaux

Mais tant que le prix relatif de libre-échange est entre les deux prix d’autarcie, les salaires (réels) augmentent dans les deux pays lorsqu’on s’ouvre au commerce.

Évidence empirique sur le modèle de Ricardo

Malgré une productivité absolue plus élevée aux États-Unis qu’en Angleterre a la fin de la 2ème guerre mondiale, les exportations des 2 pays correspondaient à la prédiction du modèle de Ricardo (McDougall, EJ 1951).

Trois idées reçues sur l’avantage comparatif

« L’ouverture au libre-échange ne peut profiter à une économie qu’à condition qu’elle soit suffisamment efficace ou compétitive. »

Faux : ce qui détermine les gains au commerce n’est pas l’avantage absolu, mais l’ avantage relatif.

$a_{LF}=10\times a_{LF}^{*}$ et $a_{LV}^{=}30\times a_{LV}^{*}$, Mais donc ${\frac {a_{LF}}{a_{LV}}}={\frac {1}{\frac {3\times a_{LF}^{*}}{a_{LV}^{*}}}}$ et donc Home gagne en se spécialisant dans la production de fromage, même s’il est 10 fois moins productif que Foreign.

« La concurrence de pays à bas salaires est injuste et pénalise les pays développés (« dumping social »). »

Faux. Le salaire reflète les différences de productivité absolue entre les pays. Et les gains du commerce sont indépendants des avantages absolus.

Coûts horaires du travail en Europe.

« Le commerce international permet aux entreprises et consommateurs des pays développés d’exploiter les travailleurs du Tiers- Monde en y maintenant de faibles salaires. »

Faux. Le commerce augmente le salaire des travailleurs en leur permettant de se spécialiser là où ils sont relativement plus productifs. Lorsque le prix du bien exportable augmente (Fromage), ceci engendre une augmentation des salaires réels.

La solution n’est pas d’arrêter le commerce, mais de leur permettre d’augmenter leur productivité (éducation, institutions, respect de la loi, etc.)

Résumé

Le modèle Ricardien est le modèle le plus simple pour expliquer comment des différences entre pays peuvent nous amener des gains aux échanges

Le travail est le seul facteur de production et les gains du commerce sont expliqués par les différences de productivité relative entre les pays

Dans le modèle Ricardien, un pays va exporter le bien dans lequel il a un avantage comparatif, et importer le bien dans lequel il a un désavantage comparatif, même lorsqu’ il a un avantage absolu dans la production de ce bien importé.

Les gains au commerce peuvent être vus comme :

• Le commerce étant une méthode indirecte de production plus productive
• Une expansion de la possibilité de consommations des pays

La distribution des gains au commerce va dépendre de la différence entre les prix relatifs d’autarcie et les prix relatifs de libre-échange.

La prédiction de base du modèle Ricardien selon laquelle un pays exporte plus du bien dans lequel il a une productivité relative plus importante (indépendamment de sa productivité absolue) a été confirmée par un grand nombre d’études.