Unemployment
| Professeur(s) | |
|---|---|
| Cours | Introduction to Macroeconomics |
Lectures
- Introductory aspects of macroeconomics
- Gross Domestic Product (GDP)
- Consumer Price Index (CPI)
- Production and economic growth
- Unemployment
- Financial Market
- The monetary system
- Monetary growth and inflation
- Open Macroeconomics: Basic Concepts
- Open Macroeconomics: the Exchange Rate
- Equilibrium in an open economy
- The Keynesian approach and the IS-LM model
- Aggregate demand and supply
- The impact of monetary and fiscal policies
- Trade-off between inflation and unemployment
- Response to the 2008 Financial Crisis and International Cooperation
An economy is characterised by the efficient use of its resources. A crucial variable in determining a country's standard of living is the unemployment rate. The higher the level of employment in an economy, the higher its output. Optimal use of the labour force is an overriding objective for any economic policy authority.
The loss of work is not an event that causes a fall in living standards only at the individual level. It also represents a loss for the economy as a whole in terms of under-utilisation of resources and sacrifice of production potential.
The unemployment rate measures the share of the active population that would like to work but cannot find a job at the prevailing wage.
The objective of this chapter is to analyse the determinants of unemployment and the intervention measures available to the government.
Okun's Law is the relationship between economic growth and unemployment:
This is an empirical regularity (the parameters may vary, even significantly, from one country to another and according to the periods that express the variations in the unemployment rate as a function of the rate of growth of output. The annual growth rate of GDP must be at least 3% to avoid an increase in the unemployment rate and a growth of more than 3% of 1 point leads to a fall of only 0.5% (and not 1%) in the unemployment rate.
The intuition is that the labour force and labour productivity grow over time (3% on average over the last few decades) and that the responsiveness of firms to changes in output is not 1 to 1.
Definitions and measurements
Definition
The natural rate of unemployment is the rate considered "normal" in an economy, i.e. the rate that does not even disappear in the long run. It is an average unemployment rate.
The cyclical unemployment rate indicates the annual fluctuations around the natural rate. It is associated with the ups and downs of the business cycle.
It is important to distinguish between these two forms of unemployment because combating them will require different policies (long-term in the first case and short-term in the second).
Unemployment in Switzerland: evolution
Unemployment rate by canton
Unemployment rate: international comparison
Measure
Unemployment data are collected on the basis of :
- unemployment subsidies (delicate international comparisons);
- regular (monthly) surveys by national statistical offices (more consistent data as they are based on a standardised definition of the International Labour Office, ILO).
Each individual of working age is classified in one of the following categories:
- having a job ;
- not in employment;
- not wanting a job.
- Labour force = number of persons in employment + number of persons not in employment (= aggregate labour supply)
- Unemployment rate = (number of people not in employment) / (labour force) ∙ 100 = percentage of labour force not employed
- Participation rate = (active population) / (working age population) ∙ 100 = percentage of the adult population (+ than 16 years old) that is active
Official Definitions
According to the International Labour Office (ILO), an unemployed person is a person between the ages of 15 and 74 years old who
- has not been gainfully employed (self-employed or salaried) during the period under consideration;
- has looked for work during the previous 4 weeks (regardless of the intensity of the job search);
- is available for gainful employment within the next two weeks.
In Switzerland, an individual is officially considered to be a job seeker/unemployed if he/she is registered with an REO (Regional Job Placement Office), which does not necessarily entitle him/her to unemployment benefit. Anyone can register with an REO:
- inactive and looking for a job ;
- employed part-time and looking for full-time work;
- immediately available and suitable for placement;
- Age 14 years of age or older.
Example
Labour force = 28.4 + 1.4 = = 29.8 million
Unemployment rate = (1.4/29.8) - 100 = = = 4.7%.
Labour force participation rate = (29.8/47.4) - 100 = = = 62.9%.
Unemployment rate by group
The unemployment rate is an aggregate measure, but one can, of course, also calculate the unemployment rate by category (age, gender, country of origin, level of education, etc.). On youth unemployment, see The Economist 10.09.2011
Problems and remarks
It is not easy to distinguish between individuals who are unemployed and those who are not in the labour force:
- Discouraged workers = individuals who would like to work but have given up looking after a long unsuccessful search...
- false unemployed = individuals who declare themselves unemployed to obtain the subsidy even if they are not really looking for work
The duration of most unemployment is short term (considering the number of unemployed), but most unemployment measured over a certain interval is long term (considering the number of hours of unemployment): only an apparent contradiction.
It is important to distinguish the unemployment rate from the "underemployment" rate (= active persons employed part-time, willing and able to work more). See below.
Under-employment
EMPLOYMENT APPLICANTS (= "lack of work") ≈ unemployed + underemployed. Jobseekers tend to outnumber the unemployed.
Registered Jobseekers and Unemployed Persons
Determinants of unemployment
The functioning of the labour market
The labour market, like all other markets, is governed by the forces of demand and supply. In an ideal world the wage (= labour price) should adjust to balance the demand and supply of labour, thereby ensuring full employment (cf. chapter 18 of the GL).
- Labour supply (of households)
From the microeconomics course we know the determinants of the consumer labour supply function and we know that this function can sometimes be a little odd (negative slope). Although in general this case is quite possible, we will later hypothesize that the relationship between labour supply and wage is positive (for any wage above the reservation wage).
- Labour demand (of firms)
In most cases, labour services are used as an input to produce final goods. The demand for labour on the part of firms will therefore be governed to some extent by the production function.
Attention to terminology
Job offer ≠ "Job offer" = Job demand
The job offer comes from individuals. Classified ads, also wrongly called "job offers" in newspapers, actually correspond to the demand for labour from businesses .
Reserve salary and job offer
Le salaire de réserve correspond au salaire (horaire) minimum que la personne demande pour participer au marché du travail. Pour tout salaire en-dessous du salaire de réserve l’offre de travail est nulle.
Autrement dit, c’est le « prix » à payer, à un moment donné, en termes de temps alloué en dehors du marché du travail (↓ de loisir), en contrepartie d’une plus grande consommation de B&S permettant de maintenir un niveau de bien-être économique donné (trade off).
Le salaire de réserve est fonction :
- des revenus du conjoint, des «dons et legs » familiaux, des transferts de l’État et autres aides non étatiques, de la possibilité de travailler au noir...
- de l’existence ou non de coûts fixes monétaires (par exemple, garde enfants) et non monétaires (par exemple, temps de déplacement);
- du système de transferts et d’imposition directe.
Le PmL et la fonction de demande de travail
Normalement les fonctions de production sont caractérisées par un produit marginal du travail (= quantité d’output supplémentaire que l’on peut produire avec une unité supplémentaire de cet input) décroissant.
Etant p le prix du bien final, la valeur du produit marginal du travail est donnée par : Échec de l’analyse (erreur de syntaxe): {\displaystyle VPmL ≡ p \times PmL} Cette valeur baisse avec le nombre de travailleurs employés par l’entreprise toute chose étant égale par ailleurs.
En concurrence parfaite, une entreprise qui maximise ses profits emploie un nombre de travailleurs tel que la PmL en valeur égalise le salaire nominal : (ou ). La fonction du VPmL coïncide avec la courbe de demande de travail → Fonction de demande décroissante.
N.B. Une firme qui emploie le travail en respectant la condition est aussi en train de produire jusqu’au point où (condition de maximisation du profit).
La demande de travail est déduite de la fonction de production: à quantités constantes des autres fdp (ici K), la firme choisit le niveau de L qui égalise le bénéfice du travail (PmL) à son coût (w/p) à la marge. NB: pPmL (= produit marginal en valeur) est une fonction décroissante, comme le PmL
Equilibre du marché du travail
Tout choc d’offre ou de demande détermine une variation du salaire d’équilibre (si pas de rigidités, pas de chômage « structurel ») .
Chômage frictionnel vs chômage structurel
Chômage frictionnel : l’une des causes du chômage est que, pour différentes raisons, la rencontre entre travailleurs et emplois demande du temps. On appelle chômage frictionnel la fraction du chômage total expliquée par le temps nécessaire à la recherche d’un emploi. Dans une économie en continue évolution, un certain chômage frictionnel est inévitable. Cf. page suivante.
Chômage structurel : la rigidité des salaires est une deuxième cause de chômage. On appelle chômage structurel le chômage résultant de la rigidité des salaires et du rationnement des emplois. Au salaire en vigueur, l’offre de travail excède la demande. Il existe plusieurs raisons qui expliquent la rigidité des salaires.
La recherche d'emploi et le chômage frictionnel
La recherche d’un emploi adéquat aux goûts et aux qualifications des individus exige du temps et des efforts.
Le chômage dû à la recherche d’emploi est inévitable dans une économie en changement continu. Toute modification dans la composition de la demande entre industries ou régions provoque des glissements sectoriels ou régionaux dans la demande de travail qui demandent du temps pour être couverts.
Ce type de chômage est différent du chômage structurel car il ne dépend pas d’un salaire au-dessus du salaire d’équilibre.
Un certain nombre de politiques publiques peuvent réduire le temps qu’il faut pour trouver un travail adéquat et donc influencer le taux de chômage frictionnel :
- Agences publiques de l’emploi (elles diffusent l’information sur les emplois disponibles en réduisant le temps de matching);
- Programmes de formation publiques (ils facilitent le passage des travailleurs des branches d’activité en déclin vers les branches en expansion);
- Assurance chômage (elle offre une protection partielle à la perte d’emploi → ça peut décourager la recherche d’un nouveau travail → effet potentiellement négatif sur le taux de chômage frictionnel).
Les déterminants du chômage structurel
On a du chômage structurel quand l’offre de travail excède la demande.
Plutôt lié au chômage de plus long terme.
Quatre causes principales :
- La législation sur le salaire minimum (cas du prix plancher: quand le salaire minimum est fixé à un niveau supérieur au salaire d’équilibre, il crée du chômage. Cf. graphique) ;
- Les contrats implicites (afin d’éliminer les fluctuations du revenu, entreprises et travailleurs passent des contrats assurant un niveau de salaire mensuel, voire annuel, constant, indépendant des fluctuations économiques) ;
- Le pouvoir de négociation des syndicats des travailleurs ;
- Les salaires d’efficience.
Les syndicats et la négociation collective
Un syndicat est une organisation représentative des travailleurs qui participe aux négociations collectives avec les employeurs pour déterminer les salaires et les conditions de travail. Sorte de « cartel » avec un certain pouvoir de marché.
Conséquences des négociations de syndicats
Le résultat des négociations est souvent un salaire supérieur au niveau d’équilibre et, en conséquence, une augmentation du chômage structurel.
Conflit entre les travailleurs déjà employés (insiders) et les travailleurs souhaitant être employés par l’entreprise (outsiders) qui vont supporter le coût de la négociation collective .
Selon les critiques, le système syndical amène à un équilibre inefficient et inique.
Selon les supporteurs, le syndicat est un antidote nécessaire à contraster le pouvoir de marché des entreprises.
Salaire d'efficience
Salaire plus élevé que le salaire d’équilibre, payé par les entreprises pour rendre les travailleurs plus productifs. Une baisse du salaire en présence d’un excès d’offre déterminerait une réduction de la masse salariale payée par l'entreprise, oui, mais ça pèserait négativement sur la productivité des travailleurs et donc sur les profits de la firme.
Dans les pays les plus pauvres un salaire plus élevé permet aux travailleurs de mieux se nourrir et donc d’être plus productifs.
Dans les pays développés des salaires élevés réduisent la rotation des travailleurs: plus le salaire est élevé plus le travailleur est incité à conserver son emploi.
La qualité moyenne de la main d’œuvre est fonction de la hauteur de la rémunération: si l’entreprise ↓ ses salaires les meilleurs travailleurs chercheront un travail ailleurs (phénomène de la sélection adverse).
Des salaires élevés accroissent la motivation des travailleurs: en payant des salaires élevés l’entreprise réduit les comportements de risque moral.
Salaire : comparaison internationales
Le chômage keynesien
Contrairement au chômage structurel qui fait référence à des rigidités dans l’ajustement des salaires, pour les économistes keynésiens, le chômage peut aussi être engendré par une insuffisance de la demande effective.
Résumé
Le taux de chômage mesure le pourcentage des travailleurs n’ayant pas d’emploi sur le total de la population active
On distingue entre un chômage conjoncturel et un chômage naturel
La majorité des chômeurs trouve un emploi assez rapidement
La majorité du chômage est de long terme
Le marché du travail fonctionne comme tout autre marché, le salaire étant le prix qui garantie l’équilibre entre la demande et l’offre de travail
Le chômage frictionnel dépende du temps qu’il faut pour trouver un travail adéquat
Un certain nombre de politiques publiques peuvent influencer le taux de chômage frictionnel
Le chômage structurel est le chômage qu’on observe quand le salaire est supérieur au salaire d’équilibre et donc l’offre excède la demande. Il dépende de trois causes :
- l’imposition d’un salaire minimum ;
- les négociations syndicales ;
- la fixation de salaires d’efficience ;
- le chômage keynésien est engendré par une insuffisance de la demande effective.
Annexes
References
- Left behind, The Economist, 10.09.2011
- Pour ceux intéressés à la situation en Suisse: La situation sur le marché du travail en janvier 2011, SECO, 08.02.2011
- ↑ Page personnelle de Federica Sbergami sur le site de l'Université de Genève
- ↑ Page personnelle de Federica Sbergami sur le site de l'Université de Neuchâtel
- ↑ Page personnelle de Federica Sbergami sur Research Gate
- ↑ Researchgate.net - Nicolas Maystre
- ↑ Google Scholar - Nicolas Maystre
- ↑ VOX, CEPR Policy Portal - Nicolas Maystre
- ↑ Nicolas Maystre's webpage
- ↑ Cairn.ingo - Nicolas Maystre
- ↑ Linkedin - Nicolas Maystre
- ↑ Academia.edu - Nicolas Maystre