Taux de change flottants

Quel est l'impact des politiques macroéconomiques (↑$G$ ou ↑$M$) en régime de changes flottants ?

Est-ce qu'un choc temporaire (Échec de l’analyse (erreur de syntaxe): {\displaystyle ∆^Ee = 0} ) a le même effet qu'un choc permanent (Échec de l’analyse (erreur de syntaxe): {\displaystyle ∆E^e ≠ 0} ) sur le taux de change ?

Peut-on expliquer l’évolution du compte courant des USA sur la base du modèle complet (DD-AA) ?

Application du modèle DD-AA pour analyser les effets des politiques budgétaires et monétaires.

Deux situations possibles :

1. Taux de change flottants (ce chapitre)
2. Taux de change fixes (chapitre suivant)

On part d'une situation de long terme où $Y=Y_{PE}$, $R=R^{*}$.

On envisage un choc expansionniste (↑ de $G$ ou de $M$). Distinction entre:

Choc temporaire $\equiv$ ne modifie pas les anticipations de change (\Delta E^e = 0</math>).

Choc permanent $\equiv$ modifie les anticipations de change (Échec de l’analyse (erreur de syntaxe): {\displaystyle \Delta E^e ≠ 0} ); dans ce cas on distingue aussi les effets de court terme ($\Delta P=0$) des effets de long terme (Échec de l’analyse (erreur de syntaxe): {\displaystyle \Delta P ≠ 0} ).