Modification de Producto interno y tipos de cambio a corto plazo

Attention : vous n’êtes pas connecté(e). Votre adresse IP sera visible de tout le monde si vous faites des modifications. Si vous vous connectez ou créez un compte, vos modifications seront attribuées à votre propre nom d’utilisateur(rice) et vous aurez d’autres avantages.

La modification peut être annulée. Veuillez vérifier les différences ci-dessous pour voir si c’est bien ce que vous voulez faire, puis publier ces changements pour finaliser l’annulation de cette modification.

Version actuelle Votre texte
Ligne 65 : Ligne 65 :


== approche IS-LM ==
== approche IS-LM ==
{{article détaillé|El enfoque keynesiano y el modelo IS-LM}}
{{article détaillé|L'approche keynésienne et le modèle IS-LM}}


Un enfoque alternativo para estudiar la relación entre <math>Y</math> y <math>E</math> a corto plazo es extender el modelo clásico de IS-LM a la economía abierta e integrarlo con el principio de <math>PTI_{nc}</math>.
Une approche alternative pour étudier la relation entre <math>Y</math> et <math>E</math> dans le court terme est d’étendre à l’économie ouverte le modèle classique IS-LM et de l’intégrer avec le principe de <math>PTI_{nc}</math>.


Enfoque IS-LM (FT y todos los demás manuales)
Approche IS-LM (FT et tous les autres manuels)


En el modelo AA-DD se supone que la inversión y el consumo no dependen de la tasa de interés → muy fuerte supuesto. En general, la inversión disminuye con la tasa de interés, al igual que el consumo (y las importaciones): cuanto más alto sea <math>R</math>, mayor será el costo de los préstamos (=> <math>I</math>↓) y cuanto más alto sea <math>R</math>, más individuos querrán ahorrar (=> <math>C</math> y <math>M</math>↓).
Dans le modèle AA-DD on fait l’hypothèse que l’investissement et la consommation ne dépendent pas du taux d’intérêt → hypothèse très forte. Plus en général, l’investissement diminue avec le taux d’intérêt, ainsi que la consommation (et les importations) : plus <math>R</math> est élevé, plus le coût des emprunts est élevé (=> <math>I</math>↓) et plus <math>R</math> est élevé, plus les individus vont vouloir épargner (=> <math>C</math> et <math>M</math>↓).


El [[El enfoque keynesiano y el modelo IS-LM|modelo IS-LM]] no hace esta suposición y nos da las condiciones de equilibrio simultáneo en el mercado de bienes (IS) y en el mercado monetario (LM) definido en el espacio {<math>Y</math>; <math>R</math>}.
Le [[L'approche keynésienne et le modèle IS-LM|modèle IS-LM]] ne fait pas cette hypothèse et nous donne les conditions d’équilibre simultané dans le marché des biens (IS) et dans le marché de la monnaie (LM) définie dans l’espace {<math>Y</math>; <math>R</math>}


Como veremos, las conclusiones a las que se llega en cuanto a las consecuencias para el equilibrio macroeconómico tras una crisis monetaria o fiscal son cualitativamente idénticas a las obtenidas en el modelo DD-AA. La principal ventaja del modelo DD-AA en comparación con el modelo IS-LM extendido a la economía abierta es que se adapta mejor al análisis de los efectos a largo plazo, ya que el modelo IS-LM se basa en el supuesto de precios fijos.
Comme on verra, les conclusions auxquelles on arrive en termes de conséquences sur l’équilibre macroéconomique suite à un choc soit monétaire soit budgétaire sont qualitativement identiques à celles qu’on obtient dans le cadre du modèle DD-AA. L'avantage principale du modèle DD-AA par rapport au modèle IS-LM étendu à l'économie ouverte consiste dans le fait qu'il est plus adapté à analyser les effets de long terme étant le [[L'approche keynésienne et le modèle IS-LM|modèle IS-LM]] un modèle qui se base sur l'hypothèse de prix fixes.


= El mercado de activos: la curva AA =
= Le marché des actifs : la courbe AA =


== El mercado de activos: la curva AA ==
== Le marché des actifs : la courbe AA ==


Definición: La curva AA es el conjunto de pares ( <math>Y</math>, <math>E</math>) que aseguran simultáneamente el equilibrio en el mercado de divisas (<math>PTI_{nc}</math> satisfecho) y en el mercado monetario.
Définition : La courbe AA est l'ensemble des couples (<math>Y</math>, <math>E</math>) qui assurent simultanément l'équilibre sur le marché des changes (<math>PTI_{nc}</math> satisfaite) et sur le marché monétaire.


Derivación de la curva AA
Dérivation de la courbe AA


1) Derivación gráfica :
1) Dérivation graphique :
*Principio: partimos de una situación de equilibrio ( <math>1 - 1'</math>), consideramos un ↑ de <math>Y</math> y reportamos las combinaciones de equilibrio, (<math>Y_0</math>, <math>E_0</math>), (<math>Y_1</math>, <math>E_1</math>), en el diagrama de la izquierda.
*Principe: on part d’une situation d’équilibre (<math>1 - 1'</math>), on considère une ↑ de <math>Y</math> et on reporte les combinaisons d'équilibre, (<math>Y_0</math>, <math>E_0</math>), (<math>Y_1</math>, <math>E_1</math>), dans le diagramme de gauche.
*Intuición: <math>Y</math>↑→ <math>L</math>↑ → <math>R</math>↑; para volver a equilibrar el mercado de activos este ↑ de <math>R</math> debe ser compensado por una apreciación de la moneda (<math>E</math>↓).
*Intuition : <math>Y</math>↑→ <math>L</math>↑ → <math>R</math>↑; pour ramener le marché des actifs à l’équilibre cette ↑ de <math>R</math> doit être compensée par une appréciation de la monnaie (<math>E</math>↓)


==> AA tiene una pendiente negativa.
==> AA a une pente négative.


[[File:économie internationale dérivation de la courbe AA 1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale dérivation de la courbe AA 1.png|thumb|center|]]


2) Derivación sintética :
2) Dérivation synthétique :
*punto <math>A</math> : equilibrio simultáneo en el mercado de activos y divisas <math>E</math>
*point <math>A</math> : équilibre simultané dans le marché des actifs et de la monnaie <math>E</math>
*punto <math>B</math> : <math>Y</math> (ingresos) ↑ => ED moneda => R↑ => ES moneda => <math>E</math>↓
*point <math>B</math> : <math>Y</math> (revenu) ↑ => ED monnaie => R↑ => ES devises => <math>E</math>↓
*punto <math>C</math>: nuevo equilibrio simultaneo => AA tiene una pendiente negativa.
*point <math>C</math> : nouvel équilibre simultané => AA a une pente négative.


Todos los puntos arriba (abajo) AA corresponden a una moneda ES (ED).
Tous les points au-dessus (au- dessous) de AA correspondent à un ES (ED) de devises.


[[File:économie internationale dérivation de la courbe AA 2.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale dérivation de la courbe AA 2.png|thumb|center|]]


== Desplazamiento de la curva AA  ==
== Déplacement de la courbe AA  ==


=== Ejemplo ===
=== Exemple ===


aumento de las matemáticas>Matemáticas>
hausse de <math>M</math>


Razonando a la constante <math>Y</math> (<math>R</math>↓) => el cambio ascendente de AA
En raisonnant à <math>Y</math> constant (<math>R</math>↓) => déplacement de AA vers le haut


[[File:économie internationale déplacement de la courbe AA 1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale déplacement de la courbe AA 1.png|thumb|center|]]


NB: también podríamos haber razonado a la constante <math>E</math> (<math>E = \bar {E}_0</math> ⟺ <math>R = \bar {R}_0</math>); En este caso, para reabsorber la moneda ES a la constante <math>R</math>, <math>Y</math>↗ = mover AA a la derecha.
NB : on aurait également pu raisonner à <math>E</math> constant (<math>E = \bar {E}_0</math> ⟺ <math>R = \bar {R}_0</math>); dans ce cas, pour résorber l'ES de monnaie à <math>R</math> constant, il faut que <math>Y</math>↗ = déplacement de AA vers la droite.


=== Generalización ===
=== Généralisation ===
Cualquier factor que cause una moneda ED (<math>M</math>↗, <math>P</math>↓, <math>E^e</math>↗, <math>R*</math>↗) hace que AA se mueva hacia la derecha.
Tout facteur provoquant un ED de devises (<math>M</math>↗, <math>P</math>↓, <math>E^e</math>↗, <math>R*</math>↗) provoque un déplacement de AA vers la droite.


[[File:économie internationale déplacement de la courbe AA 2.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale déplacement de la courbe AA 2.png|thumb|center|]]


A la inversa: Cualquier factor que cause que una ES de moneda  (<math>M</math>↓, <math>P</math>↗, <math>E^e</math>↓, <math>R^*</math>↓) mueve la curva AA hacia la izquierda.
À l’inverse : Tout facteur provoquant un ES de devises (<math>M</math>↓, <math>P</math>↗, <math>E^e</math>↓, <math>R^*</math>↓) déplace la courbe AA vers la gauche.


= El mercado de bienes: la curva DD =
= Le marché des biens : la courbe DD =


== Demanda mundial: supuestos ==
== Demande globale : hypothèses ==
*<math>C</math> = consumo privado
*<math>C</math> = consommation des ménages
depende positivamente de los ingresos disponibles (<math>Y_d \equiv Y - T</math>) ⇒ <math>C = C(Y_d)</math>, donde <math>0 < \frac {\partial C}{\partial Y} \equiv c < 1</math> (propensión marginal a consumir)  
dépend positivement du revenu disponible (<math>Y_d \equiv Y - T</math>) ⇒ <math>C = C(Y_d)</math>, où <math>0 < \frac {\partial C}{\partial Y} \equiv c < 1</math> (propension marginale à consommer)  


*<math>I</math> = inversión corporativa
*<math>I</math> = investissement des entreprises
constante asumida (exógena) ⇒ <math>I = \bar {I}</math>
supposé constant (exogène) ⇒ <math>I = \bar {I}</math>


*<math>G</math> = gastos del estado y <math> T</math> = impuestos
*<math>G</math> = dépenses de l'Etat et <math>T</math> = impôts
constante asumida (exógena) ⇒ <math>G = \bar{G}</math> et <math>T = \bar{T}</math>
supposé constant (exogène) ⇒ <math>G = \bar{G}</math> et <math>T = \bar{T}</math>


*<math>CA</math> = "saldo de la cuenta corriente", a las transferencias listas, es decir <math>CA = EXP - IMP + SBRF</math>, donde se supone que <math>SBRF</math> constante e igual a <math>0</math> ⇒ el saldo de la cuenta corriente coincide con el saldo comercial.
*<math>CA</math> = "balance courante", aux transferts prêts, soit <math>CA = EXP - IMP + SBRF</math>, où on suppose <math>SBRF</math> constant et égal à <math>0</math> ⇒ la balance courante coïncide avec la balance commerciale.


Cuanto más alto es el <math>Y</math>, más alto es el <math>IMP</math>, lo que deteriora el <math>CA</math> (descuidamos el <math>Y^*</math> que influye en el <math>CA</math>. <math>EXP</math>). Plus <math>q</math> es alto, cuanto más alto es el precio relativo de los productos extranjeros, lo que mejora <math>CA</math> (bajo una condición particular que se supone que se satisface) ⇒ <math>CA = CA(Y,q)</math>, donde <math>\frac {\partial CA}{\partial Y} < 0</math> y <math>\frac {\partial CA}{\partial q} > 0</math>
Plus <math>Y</math> est élevé, plus <math>IMP</math> est élevé, ce qui détériore <math>CA</math> (on néglige <math>Y^*</math> qui influence <math>EXP</math>). Plus <math>q</math> est élevé, plus le prix relatif des produits étrangers est élevé, ce qui améliore <math>CA</math> (sous une condition particulière supposée
satisfaite) ⇒ <math>CA = CA(Y,q)</math>, où <math>\frac {\partial CA}{\partial Y} < 0</math> et <math>\frac {\partial CA}{\partial q} > 0</math>


== CA : "La condición de Marshall-Lerner".
== CA : la condition de Marshall-Lerner ==
Condición para <math>\frac {\partial CA}{\partial q} > 0</math>
Condition pour que <math>\frac {\partial CA}{\partial q} > 0</math>


Lien CA - q : si  <math>q</math>↗, ¿Qué está pasando?
Lien CA - q : si  <math>q</math>↗, que se passe-t-il ?
*efecto de la cantidad: si  <math>q</math>↗ =>  <math>EXP</math>↗,  <math>IMP</math>↘ => va bien en la dirección de un CA.
*effet quantité: si  <math>q</math>↗ =>  <math>EXP</math>↗,  <math>IMP</math>↘ => va bien dans le sens d'une ↗ de CA.
*efecto del precio: si  <math>q</math>↗ => el valor de las importaciones está aumentando (su precio relativo) => tendencia a un ↘ de CA.
*effet prix: si  <math>q</math>↗ => la valeur des importations augmente (leur prix relatif ↗) => tendance à une ↘ de CA.


=> Efecto ambiguo a priori.
=> Effet a priori ambigu.


Se puede demostrar que, tras una depreciación real, el saldo de la cuenta corriente mejorará si se cumple la siguiente condición :
On peut montrer que, suite à une dépréciation réelle, la balance courante s'améliorera si la condition suivante est satisfaite :
:::::<math>\eta + |\eta^*| > 1</math>
:::::<math>\eta + |\eta^*| > 1</math>


donde <math>\eta</math> y <math>\eta^*</math> indican respectivamente la elasticidad de la demanda de exportaciones y la elasticidad de la demanda de importaciones del país nacional. Esta condición se conoce como la condición Marshall-Lerner (M-L). A menos que se indique lo contrario, se supone que esta condición se cumple y que, por lo tanto, una depreciación real (<math>q</math>↑) provoca una mejora de la CA.
où <math>\eta</math> et <math>\eta^*</math> indiquent respectivement l'élasticité de la demande pour les exportations et l'élasticité de la demande pour les importations du pays domestique. Cette condition est connue comme la condition de Marshall-Lerner (M-L). Sauf indication contraire, on supposera que celle-ci est satisfaite et que, donc, une dépréciation réelle (<math>q</math>↑) provoque une amélioration de la CA.


== Condición M-L: curva J ==
== Condition de M-L : courbe en J ==
La evidencia empírica muestra que el efecto inicial de una depreciación en el balance de la cuenta corriente es negativo = la depreciación inicialmente causa un déficit
L'évidence empirique montre que l'effet initial d’une dépréciation sur la balance courante est négatif = la dépréciation provoque au départ un déficit


Explicación: las cantidades importadas y exportadas por las empresas y los hogares se fijan en contratos, que sólo se renegociarán gradualmente = inicialmente sólo está activo el efecto precio (el valor de IMP ↑ mientras que el valor de EXP no cambia), el efecto cantidad sólo aparece más tarde = efecto inicial negativo sobre el saldo del volumen de negocios.
Explication: les quantités importées et exportées par les entreprises et les ménages sont fixées dans des contrats, qui ne seront que progressivement renégociés = au départ seul l’effet-prix est actif (la valeur des IMP ↑ alors que la valeur des EXP ne change pas), l’effet quantité n’apparaît que plus tard = effet initial négatif sur le solde de CA.


[[File:économie internationale courbe en J 1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale courbe en J 1.png|thumb|center|]]


Curva en J:
Courbe en J :
*El efecto de una devaluación sobre el precio es inmediato (importaciones más caras, con cantidades de importación y exportación sin cambios).
*L'effet prix d’une dévaluation est immédiat (importations plus chères, avec des quantités inchangées d‘importation et d’exportation)
*Los efectos de la cantidad (suma de las elasticidades) son más lentos en la curva J de CA versus tiempo.
*Les effets quantités (somme des élasticités) sont plus lents courbe en J du CA en fonction du temps.


== Condición M-L: evidencia empírica ==
== Condition de M-L : évidence empirique ==


*"A corto plazo" = < 6 meses
*« Court terme » = < 6 mois
*"Medio plazo" = < 12 meses
*« Moyen terme » = < 12 mois
*"Largo plazo" = > 1 año
*« Long terme » = > 1 an


Nuestra hip. para el resto:
Notre hyp. pour la suite :
:::::<math>\frac {\partial CA}{\partial q} > 0</math>  
:::::<math>\frac {\partial CA}{\partial q} > 0</math>  


[[File:économie internationale  condition de M-L évidence empirique  1.png|thumb|center|Source: Krugman-Obstfeld]]
[[File:économie internationale  condition de M-L évidence empirique  1.png|thumb|center|Source: Krugman-Obstfeld]]


== Balance en el mercado de B&S ==
== Equilibre sur le marché des B&S ==


Equilibrio en el mercado de bienes y servicios: Oferta = Demanda agregada, es decir..:
Equilibre sur le marché des biens et services: Offre = Demande globale, soit :
:::::<math>Y = D_g (Y, E) = C(Y_{+d} + I + G + CA(Y_{-}, q_{+})</math>
:::::<math>Y = D_g (Y, E) = C(Y_{+d} + I + G + CA(Y_{-}, q_{+})</math>


Definición: la curva DD es el conjunto de parejas (<math>Y</math>, <math>E</math>) que aseguran el equilibrio en el mercado de B&S.
Définition: la courbe DD est l’ensemble des couples (<math>Y</math>, <math>E</math>) qui assurent l'équilibre sur le marché des B&S


Supuestos:
Hypothèses:
*<math>\frac {\partial C}{\partial Y_d} \equiv c</math>, propensión marginal a consumir, <math>0 < c < 1</math>
*<math>\frac {\partial C}{\partial Y_d} \equiv c</math>, propension marginale à consommer, <math>0 < c < 1</math>
*<math>\frac {\partial CA}{\partial Y} \equiv -mi</math>, propensión marginal a la importación, <math>0 < mi < c</math>
*<math>\frac {\partial CA}{\partial Y} \equiv -mi</math>, propension marginale à importer, <math>0 < mi < c</math>
*<math>\frac {\partial CA}{\partial_q} > 0</math>, La condición de Marshall-Lerner se está cumpliendo.
*<math>\frac {\partial CA}{\partial_q} > 0</math>, la condition de Marshall-Lerner est respectée


=><math>D_g (Y_{+}, q_{+}</math> et <math>0 < \frac {\partial D_g}{\partial Y} = c - mi < 1</math> = la demande globale dépend positivement de <math>Y</math> (mais la hausse induite de <math>D_g</math> est plus faible que la hausse de <math>Y</math>) et de <math>q</math>.
=><math>D_g (Y_{+}, q_{+}</math> et <math>0 < \frac {\partial D_g}{\partial Y} = c - mi < 1</math> = la demande globale dépend positivement de <math>Y</math> (mais la hausse induite de <math>D_g</math> est plus faible que la hausse de <math>Y</math>) et de <math>q</math>.


Equilibrio (corto plazo = precios fijos y <math>Y</math>) : <math>Y D_g(Y, \bar{E}, ...)</math>
Equilibre (de court terme = prix fixes et <math>Y</math> variable) : <math>Y D_g(Y, \bar{E}, ...)</math>


[[File:économie internationale Equilibre sur le marché des B&S 1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale Equilibre sur le marché des B&S 1.png|thumb|center|]]


== El mercado de B&S: la curva DD ==
== Le marché des B&S : la courbe DD ==


Derivación de la curva DD
Dérivation de la courbe DD


:1) Derivación gráfica:
:1) Dérivation graphique:
Principio: partimos de una situación de equilibrio, consideramos una ↗ de <math>E</math> (=> <math>q</math>↗ => por M-L, <math>CA</math>↗ => <math>D_g</math> se mueve hacia arriba y <math>Y</math>↗ para volver a equilibrar el mercado de bienes) y las combinaciones de equilibrio se llevan a cabo, (<math>Y_0, E_0</math>),(<math>Y_1, E_1</math>), en el diagrama inferior.
Principe : on part d’une situation d’équilibre, on considère une ↗ de <math>E</math> (=> <math>q</math>↗ => par M-L, <math>CA</math>↗ => <math>D_g</math> se déplace vers le haut et <math>Y</math>↗ pour ramener le marché des biens à l’équilibre) et on reporte les combinaisons d'équilibre, (<math>Y_0, E_0</math>),(<math>Y_1, E_1</math>), dans le diagramme du bas.


=> El DD tiene una pendiente positiva.
=> DD a une pente positive.


[[File:économie internationale marché des B&S dérivation de la courbe DD 1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale marché des B&S dérivation de la courbe DD 1.png|thumb|center|]]


2) Bypass sintético:
2) Dérivation synthétique:
*punto <math>A</math> : equilibrio inicial
*point <math>A</math> : équilibre initial
*punto <math>B</math> : <math>Y</math> (producción) => ES de B&S => E debe (=> CA) para restaurar el equilibrio
*point <math>B</math> : <math>Y</math> (production)↗ => ES de B&S => E doit ↗ (=> CA↗) pour rétablir l'équilibre
*punto <math>C</math> : nuevo equilibrio
*point <math>C</math> : nouvel équilibre


=> El DD tiene una pendiente positiva.
=> DD a une pente positive.


=> Todos los puntos abajo (arriba) DD corresponden a un ES (ED) de B&S.
=> Tous les points au-dessous (au- dessus) de DD correspondent à un ES (ED) de B&S.


[[File:économie internationale marché des B&S dérivation de la courbe DD 2.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale marché des B&S dérivation de la courbe DD 2.png|thumb|center|]]


== Desplazamiento de la curva DD ==
== Déplacement de la courbe DD ==


=== Ejemplo: aumento de G ===
=== Exemple : hausse de G ===


Razonando en la constante <math>E</math> (<math>Y</math>↑) => moviendo el DD a la derecha
En raisonnant à <math>E</math> constant (<math>Y</math>↑) => déplacement de DD vers la droite

NB : on aurait également pu raisonner à <math>Y</math> constant -> <math>G</math>↑ -> <math>D_g</math>↑ => pour rétablir l'équilibre en jouant sur <math>E</math> il faut que <math>E</math>↘ (⟺ <math>CA</math>↘)


NB: también podríamos haber razonado a la constante <math>Y</math> -> <math>G</math>↑ -> <math>D_g</math>↑ => para restaurar el equilibrio jugando a <math>E</math> se necesita <math>E</math>↘ (⟺ <math>CA</math>↘)
=> déplacement de DD vers le bas.
 
=> moviendo el DD hacia abajo.


[[File:économie internationale déplacement de la courbe DD 1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale déplacement de la courbe DD 1.png|thumb|center|]]


=== Generalización ===
=== Généralisation ===
Cualquier factor que cause una ED de B&S (<math>G</math>↑, <math>T</math>↘, <math>P</math>↘, <math>P^*</math>↑, <math>c</math>↑, <math>mi</math>↘) hace que el DD se mueva hacia la derecha.
Tout facteur provoquant un ED de B&S (<math>G</math>↑, <math>T</math>↘, <math>P</math>↘, <math>P^*</math>↑, <math>c</math>↑, <math>mi</math>↘) provoque un déplacement de DD vers la droite.


[[File:économie internationale déplacement de la courbe DD 2.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale déplacement de la courbe DD 2.png|thumb|center|]]


A la inversa: Cualquier factor que cause un ES de B&S (<math>G</math>↘, <math>T</math>↑ , <math>P</math>↑ , <math>P^*</math>↘, <math>c</math>↘, <math>mi</math>↑ ) mueve la curva DD hacia la izquierda.
À l'inverse : Tout facteur provoquant un ES de B&S (<math>G</math>↘, <math>T</math>↑ , <math>P</math>↑ , <math>P^*</math>↘, <math>c</math>↘, <math>mi</math>↑ ) déplace la courbe DD vers la gauche.


== Balance a largo plazo ==
== Equilibre de long période ==


La interpretación alternativa de [3] : <math>Y_{PE} = C(Y_{+PE} + I + G + CA(Y_{-PE} , q_{+})</math> [3’]  
Interprétation alternative de [3] : <math>Y_{PE} = C(Y_{+PE} + I + G + CA(Y_{-PE} , q_{+})</math> [3’]  


<math>Y</math> ha sido reemplazado por su nivel de pleno empleo (<math>Y_{PE}</math>) => La condición [3'] determina el nivel de equilibrio a largo plazo de <math>q</math> (cf. chap. 13) :
<math>Y</math> a été remplacé par son niveau de plein-emploi (<math>Y_{PE}</math>) => la condition [3'] détermine le niveau d'équilibre de longue période de <math>q</math> (cf. chap. 13) :


[[File:économie internationale équilibre de long période 1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale équilibre de long période 1.png|thumb|center|]]


Ejemplo : <math>G</math>↑ => <math>\frac {D^*}{D}</math>↑ => <math>q</math>↘  
Exemple : <math>G</math>↑ => <math>\frac {D^*}{D}</math>↑ => <math>q</math>↘  


Recordatorio: es este valor de <math>q</math> el que
Rappel : c'est cette valeur de <math>q</math> qui


está involucrado en las expectativas de <math>E</math> :
intervient dans les anticipations de <math>E</math> :
:::::<math>E^e = (q)^e )\frac {P}{P^*}</math>
:::::<math>E^e = (q)^e )\frac {P}{P^*}</math>


NB: La función de la demanda relativa de productos nacionales se reduce si se define en términos de <math>\frac {1}{q}</math> o como <math>\frac {D^*}{D}</math>
NB: la fonction de demande relative pour les produits nationaux devient décroissante si elle est définie en fonction de <math>\frac {1}{q}</math> ou alors comme <math>\frac {D^*}{D}</math>


= El modelo completo =
= Le modèle complet =


== Balance ==
== Equilibre ==


Los valores de equilibrio de <math>E</math>, <math>Y</math> y <math>R</math> son los que satisfacen simultáneamente el equilibrio en el mercado de activos (curva AA) y en el mercado de B&S (curva DD).
Les valeurs d'équilibre de <math>E</math>, <math>Y</math> et <math>R</math> sont celles qui satisfont simultanément l'équilibre sur le marché des actifs (courbe AA) et sur le marché des B&S (courbe DD).


[[File:économie internationale modèle complet équilibre 1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale modèle complet équilibre 1.png|thumb|center|]]


El ajuste es más rápido en el mercado de activos. Por ejemplo, el punto <math>1</math> : <math>ES_$</math> y <math>ED_{B + S}</math> => el mercado de divisas se ajusta más rápido (<math>E</math>↘) => el punto <math>2</math>: el equilibrio se restablece en el mercado de activos pero <math>EDB_{B + S}</math> permanece => <math>Y</math> gradualmente, pero=> <math>L</math> => <math>R</math> => <math>E</math>↘ = nos movemos a lo largo de AA hacia el equilibrio simultáneo de los tres mercados en el punto <math>3</math>.
L'ajustement est plus rapide sur le marché des actifs. Par ex: point <math>1</math> : <math>ES_$</math> et <math>ED_{B + S}</math> => c'est le marché des changes qui s'ajuste le plus rapidement (<math>E</math>↘) => point <math>2</math>: équilibre rétablit sur le marché des actifs mais <math>EDB_{B + S}</math> demeure => <math>Y</math>↗ progressivement, mais=><math>L</math>↗ => <math>R</math>↗ => <math>E</math>↘ = on se déplace le long de AA vers l'équilibre simultané des trois marchés au point <math>3</math>.


== Diagrama completo ==
== Diagramme complet ==


Determinación de <math>Y</math>, <math>E</math>, <math>R</math> (variables endógenas): el anterior diagrama DD-AA es una especie de "modelo de forma reducida" de un "modelo estructural".
Détermination de <math>Y</math>, <math>E</math>, <math>R</math> (variables endogènes): le diagramme DD-AA qui précède est une sorte de "modèle en forme réduite" d'un "modèle structurel"


Note : <math>Y_0 \le Y_{PE}</math>
Note : <math>Y_0 \le Y_{PE}</math>
Ligne 267 : Ligne 268 :
[[File:économie internationale modèle complet diagramme complet  1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale modèle complet diagramme complet  1.png|thumb|center|]]


== Tipo de cambio anticipado (<math>E^e</math>) ==
== Taux de change anticipé (<math>E^e</math>) ==


En el modelo completo, las expectativas de <math>E</math>(<math>E^e</math>) están determinadas por la siguiente expresión :
Dans le modèle complet, les anticipations de <math>E</math>(<math>E^e</math>) sont déterminées par l’expression suivante :


[[File:économie internationale taux de change anticipé Ee 1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale taux de change anticipé Ee 1.png|thumb|center|]]


En los siguientes capítulos utilizaremos el modelo completo para analizar las políticas monetarias y fiscales en los regímenes de tipo de cambio flotante y fijo.
Dans les chapitres suivants nous allons utiliser le modèle complet pour analyser les politiques monétaires et fiscales en régime de taux de change flottant et fixe


= El modelo IS-LM en una economía abierta =
= Le modèle IS-LM en économie ouverte =


== Modelo IS-LM ==
== Modèle IS-LM ==


'''Curva IS''' (equilibrio en el mercado de B&S): <math>Y = D_g = C(Y - T, R - \pi^e ) + I(R-  \pi^e) + G + CA(\frac {EP^*}{P}, Y - T, R - \pi^e, Y^* - T^*)</math>, con <math>G</math>, <math>T</math>, <math>Y^*</math> et <math>T^*</math> fijo
'''Courbe IS''' (équilibre dans le marché des B&S): <math>Y = D_g = C(Y - T, R - \pi^e ) + I(R-  \pi^e) + G + CA(\frac {EP^*}{P}, Y - T, R - \pi^e, Y^* - T^*)</math>, avec <math>G</math>, <math>T</math>, <math>Y^*</math> et <math>T^*</math> fixes


'''Curva LM''' (equilibrio en el mercado monetario) : <math>\frac {M}{P} = L(R, Y)</math>
'''Courbe LM''' (équilibre dans le marché de la monnaie) : <math>\frac {M}{P} = L(R, Y)</math>


La '''<math>PTI_{nc}</math>''' se comprueba el equilibrio : <math>R = R^* + \frac{E^e - E}{E}</math> → <math>E = \frac {E^e}{(1+ R - R^*}</math>
La '''<math>PTI_{nc}</math>''' est vérifiée en équilibre : <math>R = R^* + \frac{E^e - E}{E}</math> → <math>E = \frac {E^e}{(1+ R - R^*}</math>


Nuestro modelo se compone, por lo tanto, de tres relaciones =
Notre modèle est donc constitué par trois relations =
#<math>IS : Y = D_g (\frac {EP^*}{P}, Y - T, Y^* - T^*, R - \pi^e, G)</math> =>(la negatividad espacial {<math>Y</math>; <math>R</math>}, porque cuanto mayor sea el nivel de ingresos, menor debe ser el nivel de los tipos de interés para encontrar un equilibrio entre la demanda y la oferta de B&S)
#<math>IS : Y = D_g (\frac {EP^*}{P}, Y - T, Y^* - T^*, R - \pi^e, G)</math> =>(pente négative dans l’espace {<math>Y</math>; <math>R</math>}, car plus grand est le niveau de revenu, plus petit doit être le niveau de taux d’intérêt pour trouver un équilibre entre demande et offre de B&S)
#<math>LM : \frac {M}{P} = L(R, Y)</math> => (pendiente espacial positiva {<math>Y</math>; <math>R</math>} porque el mayor es <math>Y</math>, más alto debe ser el tipo de interés para asegurar un equilibrio entre la demanda real de efectivo y la oferta real de dinero)
#<math>LM : \frac {M}{P} = L(R, Y)</math> => (pente positive dans l’espace {<math>Y</math>; <math>R</math>} car plus grand est <math>Y</math>, plus grand doit être le taux d’intérêt pour garantir l’équilibre entre demande d’encaisse réelles et offre de monnaie réelle)
#<math>PTI_{nc} : R = R^* + \frac {E^e - E}{E}</math> => (relación inversa entre <math>R</math> y <math>E</math> que nos permitirá ver el impacto en el tipo de cambio de una política monetaria o fiscal)
#<math>PTI_{nc} : R = R^* + \frac {E^e - E}{E}</math> => (relation inverse entre <math>R</math> et <math>E</math> qui va nous permettre de voir l’impact sur le taux de change d’une politique monétaire ou budgétaire)


== Desplazamiento de las curvas ==
== Déplacement des courbes ==


*'''Curva IS''': cualquier factor exógeno que aumente la demanda agregada hace que la curva IS se mueva hacia la derecha (a la paridad de los tipos de interés, <math>Y</math> aumentos).
*'''Courbe IS''' : tout facteur exogène qui fait augmenter la demande globale provoque un déplacement de la courbe IS vers la droite (à parité de taux d’intérêt, <math>Y</math> augmente).
*'''Curva LM''': cualquier aumento de la oferta de dinero o reducción de la demanda (moviendo la curva de demanda de dinero a la izquierda) hace que la curva LM se mueva a la derecha (el tipo de interés de equilibrio cae para cada <math>Y</math>).
*'''Courbe LM''' : toute augmentation de l’offre de monnaie ou réduction de la demande (déplacement de la courbe de demande de monnaie vers la gauche) fait déplacer la courbe LM vers la droite (le taux d’intérêt d’équilibre baisse pour chaque <math>Y</math>).
*'''<math>PTI_{nc}</math> : cf. chapitre 11.
*'''<math>PTI_{nc}</math> : cf. chapitre 11.


== Equilibrio ==
== Equilibre ==


[[File:économie internationale modèle IS-LM en économie ouverte équilibre 1.png|thumb|center|]]
[[File:économie internationale modèle IS-LM en économie ouverte équilibre 1.png|thumb|center|]]


= Resumen =
= Résumé =


== Modelo DD-AA ==
== Modèle DD-AA ==


Courbe AA :
Courbe AA :
Ligne 314 : Ligne 315 :
*tout facteur conduisant à un ED de B&S déplace DD vers la droite.
*tout facteur conduisant à un ED de B&S déplace DD vers la droite.


== Modelo IS-LM ==
== Modèle IS-LM ==


La curva IS:
Courbe IS :
*combinaciones (<math>Y</math>, <math>R</math>) asegurando el equilibrio en el mercado de bienes y servicios.
*combinaisons (<math>Y</math>, <math>R</math>) assurant l’équilibre sur le marché des biens et services.
*pendiente negativa porque si <math>Y</math>↗ => ES en el mercado de B&S => ↘<math>R</math> para restaurar el equilibrio.
*pente négative car si <math>Y</math>↗ => ES sur le marché des B&S => ↘<math>R</math> pour rétablir l’équilibre.
*cualquier factor que lleve a un B&S ED se mueve IS a la derecha.
*tout facteur conduisant à un ED de B&S déplace IS vers la droite.


Curva LM :
Courbe LM :
*combinaciones ( <math>Y</math>, <math>R</math>) asegurando el equilibrio en el mercado monetario.
*combinaisons (<math>Y</math>, <math>R</math>) assurant l’équilibre sur le marché de la monnaie.
*Pendiente positiva porque si <math>Y</math> => ED en el mercado de B&S => <math>R</math> para restaurar el equilibrio.
*pente positive car si <math>Y</math>↗ => ED sur le marché des B&S => ↗<math>R</math> pour rétablir l’équilibre.
*cualquier factor que conduzca a una moneda ES mueve LM a la derecha*
*tout facteur conduisant à un ES de monnaie déplace LM vers la droite


= Anexos =
= Anexos =
Notez bien que toutes les contributions à Baripedia sont considérées comme publiées sous les termes de la Attribution-ShareAlike 4.0 International (CC BY-SA 4.0) (voir My wiki:Copyrights pour plus de détails). Si vous ne désirez pas que vos écrits soient modifiés et distribués à volonté, merci de ne pas les soumettre ici.
Vous nous promettez aussi que vous avez écrit ceci vous-même, ou que vous l’avez copié d’une source placée dans le domaine public ou d’une ressource libre similaire. N’utilisez aucun travail sous droits d’auteur sans autorisation expresse !

Pour créer, modifier ou publier cette page, veuillez répondre à la question ci-dessous (plus d’informations) :

Annuler Aide pour la modification (s’ouvre dans une nouvelle fenêtre)

Modèles utilisés par cette page :

Récupérée de « https://baripedia.org/wiki/Producto_interno_y_tipos_de_cambio_a_corto_plazo »